开源证券股份有限公司方光照,田鹏近期对神州泰岳进行研究并发布了研究讲述《公司信息更新讲述：Q3功绩延续高增长，关爱新游戏上线阐述》，本讲述对神州泰岳给出买入评级，现时股价为13.01元。

神州泰岳(300002)　　老游戏络续运转功绩增长，看好新游戏阐述，看护“买入”评级　　公司2024前三季度完毕贸易收入45.14亿元（同比+11.42%），归母净利润10.94亿元（同比+94.33%），扣非归母净利润8.32亿元（同比+54.84%）。Q3完毕贸易收入14.61亿元（同比+4.53%），归母净利润4.63亿元（同比+191.43%，环比+37.72%），扣非归母净利润2.15亿元（同比+38.76%）。公司2024Q3扣非归母净利润同比增长主要系中枢游戏《Age of Origins》（《旭日之城》）保抓增长，《Warand Order》（《战火与模范》）等游戏阐述持重，而销售用度同比减少所致。2024Q3归母净利润同比增长主要系收回大唐半导体、大唐微电子向公司支付的约2.45亿元诉讼应收款冲减以前计提的坏账准备所致。基于公司信用减值亏本变化及中枢游戏阐述，咱们上调盈利预测，展望公司2024-2026年归母净利润永别为13.74/14.14/16.29（前值为11.62/13.72/15.69）亿元，对应EPS永别为0.70/0.72/0.83元，现时股价对应PE永别为18.6/18.1/15.7倍，咱们看好新游戏及AI相干业务络续运转增长，看护“买入”评级。　　毛利率保抓清醒，随用度率扫尾，盈利技艺有望抓续普及　　2024Q3公司毛利率为61.19%（同比-2.13pct，环比+0.15pct）;销售用度率为14.64%（同比-14.77pct，环比-2.09pct），主要系减少履行用度所致；措置用度率为24.37%（同比+7.5pct，环比+8.85pct），主要系公司阐发诉讼相干用度及增多职工薪酬所致；研发用度率为5.39%（同比-0.52pct，环比-1.04pct）；扣非后净利率为14.69%（同比+3.62pct），随一次性用度影响摒除公司利润率或络续普及。　　SLG新游戏上线在即；AI大模子时间抓续赋能有助于大开业务成漫空间公司《代号DL》和《代号LOA》两款SLG游戏新游戏展望2024年底在国际上线，基于公司丰富刊行教会及多数数据累积，新游戏上线有望助力公司永远功绩增长。此外，公司两款ICT运营措置软件通过中国信通院大模子认证，在AI数字职工、“AI+安全”、AI绘制平台UltraAI等多规模陆续落地AI专揽，AI赋能遏抑深化，或为公司揣摸打算机业务大开新的成漫空间，并赋能游戏业务降本增效。　　风险请示：新游戏活水不足预期，智能催收与智能电销业务收入不足预期等。

证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据揣摸打算，德邦证券马笑研究员团队对该股研究较为深远，近三年预测准确度均值为79.66%，其预测2024年度包摄净利润为盈利12.02亿，字据现价换算的预测PE为21.33。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级15家，增抓评级3家；往常90天内机构方针均价为12.19。

以上现实为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。