（以下执行从华福证券《功绩合手续肃穆增长，新浆站验收助力永远发展》研报附件原文纲目）派林生物(000403)投资要点：事件：公司发布2024年三季报，24Q1-Q3：达成收入18.9亿（37.4%），归母净利润5.42亿（66.4%），扣非归母净利润4.98亿（84.7%）；24Q3：达成收入7.54亿（13.2%），归母净利润2.15亿（17.9%），扣非归母净利润2.01亿（21.8%）；功绩合手续肃穆增长，Q3功绩合适预期，看好全年利润发扬公司24Q1-Q3达成收入18.9亿（37.4%），归母净利润5.42亿（66.4%），扣非归母净利润4.98亿（84.7%）；单看24Q3，达成收入7.54亿（13.2%），归母净利润2.15亿（17.9%），扣非归母净利润2.01亿（21.8%），功绩合手续肃穆增长。派斯菲科下属2浆站完成验收，采浆量快速增长公司10月29日发布公告称，桦南县派斯菲科单采血浆有限公司和肇东市派斯菲科单采血浆有限公司顺利完成验收，得到《单采血浆许可证》，可珍惜开动采浆，有意于普及公司原料血浆供当令代，有意于普及公司策动功绩。2024年上半年公司采浆量约700吨，同比达成快速增长，灵验保险策动倡导达成，公司全年采浆有望完成1400吨采浆量倡导。血成品景气度仍在相对高位，公司出海业务合手续拓展现时血成品景气度仍在相对高位，公司重心保险国内阛阓供应及销售，静注东说念主免疫球卵白（pH4）合手续供不应求，中枢居品均达成较好增长；在保险国内供应的情况下积极开展国际出口销售，达成巴基斯坦出口销售，合手续鼓舞巴西式规注册，鼓舞国际出口业务永恒肃穆发展。盈利预测与投资残忍咱们预测公司2024-2026年归母净利润隔离为7.9/9.2/10.4亿元，归母净利润增速隔离为29%/16%/14%，看护前期预测不变。对应现时市值，2024-2026年PE隔离为21/18/16X，看护“买入”评级。风险教导血成品阛阓竞争加重；采浆量不足预期；居品销售不足预期。