来源：金十数据
好意思联储“静默期”一波重磅数据来袭！好意思元反攻更进一步？黄金短期回调风险增多，以伊冤冤相报何时了？好意思股财报季最忙的一周来了．．．．．．
尽管好意思国大选场合胶著，但市集对特朗普告成的押注正鞭策“特朗普交游”卷土重来，再加上好意思国强盛经济数据对好意思联储降息长进的扼制，好意思债收益率本周大幅回升，基准的10年期好意思债收益率一度涨破4.25%，创三个月新高。好意思元连结第四周高涨，为八个月以来的最长连涨。而一众非好意思货币首尾乖互，在日本众议院周末大选前，日元一度跌穿153关隘。
大批商品方面，黄金从历史高位回过期堕入轰动，周涨幅收窄至近1%，白银接近收平，地缘政事省略情味为止了贵金属的回调空间。通常获利于中东垂危场合的原油本周走高，好意思油全周累涨4%，布油全周涨3.65%。
好意思股三大股指走势分化，标普500指数本周累计下落0.96%，谈指跌2.68%，均收尾了连结六周的高涨势头。纳指周五盘中一度涨超1%，刷新历史新高，全周高涨0.16%，为连结第七周高涨。
以下是新的一周里市集将重心柔和的要点（均为北京期间）：
央行动态：“静默期”前好意思联储降息预期大变，黄金短期回调风险增多
好意思联储：好意思联储官员过问会议前的“静默期”
好意思联储在9月份出东谈主料念念地决定以降息50个基点开启宽松周期咫尺似乎已成为远处的缅想，以至被质疑为“政策失实”。自9月会议以来，好意思国经济野心一直偏强，包括CPI陈诉。市集叙事正在野着“不着陆”回荡，这刺激了好意思债收益率的急剧逆转，进而推高了好意思元。
多位好意思联储官员依然公开支抓渐进式降息。凭据芝加哥商品交游所的FedWatch器用，市集订价好意思联储在11月会议上降息25个基点的可能性为95.6%。比较之下，一个月前，市集饱和订价了好意思联储11月至少降息25个基点，降息50个基点的可能性为57.4%。好意思联储下一次利率有野心将在好意思国大选后举行，在此之前市集还将消化宽广经济数据。
在一些骇人听闻的风险事件眼前，黄金与好意思元、好意思债收益率和股票沿路高涨，这似乎有悖常理。Bannockburn Global Forex董事总司理Marc Chandler估量金价短期内会出现盘整，并表现风险咫尺偏向下行。他说，“我的猜测是金价在冲向2800好意思元之前将先回到2600好意思元。FxPro高等市集分析师Alex Kuptsikevich也合计近期金价有回调的可能性。他指出，“黄金在本周前半段连续创下历史新高，但归拢天回落了50好意思元，况兼价钱在周末的严慎心境加重之际仍处于峰值，如若将来一周回调至2670-2700好意思元区间，咱们也不会感到骇怪。”
尽管如斯，分析师仍估量黄金的良晌回调不会冲破其强盛的看涨趋势。好意思国和外洋的通胀和地缘政事风险正在鞭策金价高涨，而这两种风险齐不会很快理会下来。RJO Futures高等大批商品牙东谈主Bob Haberkorn称其仍然极端看好黄金。他说，黄金每次下落齐马上勾引了买家，跟着大选迫临，还会有更多的资金逃往遁迹所。Haberkorn合计，跟着市集咫尺订价特朗普在行将到来的选举中告成，这在短期内也应该激发通胀担忧，从而支撑黄金。
其他央行：
周二1：00，加拿大央行行长麦克勒姆参加一个会议的炉边话语
周四待定，日本央行公布利率有野心和长进预测陈诉
周四14：30，日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会
在本年7月将短期政策利率主义上调至0.25%后，日本央交运行经受愈加耐性的态度。市集宽广估量，下周日本央行将督察短期利率不变，同期平安缩减购债规模。
尽管如斯，日本央行将在这次会议上更新对通胀和增长长进的预测，这可能会为投资者提供12月或2025岁首几个月加息可能性的陈迹。在莫得任何干于短期内加息的示意的情况下，日元兑好意思元汇率可能会连续回击。然则，日元再次走软只会激励政策制定者尽早加息，而投资者可能忽略了这一风险。
日本央行行长植田和男最近的推敲似乎并未标明将来会有任何强有劲的政策承诺。他表现，可抓续地已毕其2%的通胀主义“仍需要期间”。周五公布的数据涌现，日本10月份东京中枢CPI五个月来初度降至2%以下，主要原因是日本政府对动力价钱执行补贴导致动力价钱涨幅放缓。东京CPI数据每每被视为日本通胀趋势的率先野心。
行将到来的好意思国大选的省略情味也应该逼迫政策制定者作念出任何强有劲的指挥。此外，执政的自民党（LDP）可能在周日的议会选举失去多数位置，也会使日本央行的政策闲居化程度变得复杂。自民党可能需要与较小的政党组成定约，这么一翌日本首相石破茂鞭策财政整顿和货币政策闲居化就会难上加难，其指挥东谈主地位也可能长进未卜。
紧要数据：重磅数据无间登场，好意思元多头又要爆发？
周一19：00，英国10月CBI零卖销售差值
周一22：30，好意思国10月达拉斯联储买卖行为指数
周二21：00，好意思国8月FHFA房价指数月率、好意思国8月S&P/CS20座大城市房价指数年率
周二22：00，好意思国9月JOLTs职位空白、好意思国10月谘商会糟践者信心指数
周三8：30，澳大利亚第三季度CPI年率、澳大利亚9月加权CPI年率
周三18：00，欧元区第三季度GDP年率初值、欧元区10月工业景气指数、欧元区10月糟践者信心指数终值、欧元区10月事济景气指数
周三20：15，好意思国10月ADP服务东谈主数
周三20：30，好意思国第三季度本色GDP年化季率初值、好意思国第三季度本色个东谈主糟践开销季率初值、好意思国第三季度中枢PCE物价指数年化季率初值
周三20：30，英国财政大臣里夫斯提交预算陈诉
周三22：00，好意思国9月成屋签约销售指数月率
周三22：30，好意思国至10月25日当周EIA原油库存、计策石油储备库存
周四9：30，中国10月官方制造业PMI
周四18：00，欧元区10月CPI年率初值、欧元区10月CPI月率、欧元区9月休闲率
周四19：30，好意思国10月挑战者企业裁人东谈主数
周四20：30，加拿大8月GDP月率
周四20：30，好意思国至10月26日当周初请休闲金东谈主数，好意思国9月中枢PCE物价指数年率、好意思国9月中枢PCE物价指数月率、好意思国9月个东谈主开销月率、好意思国第三季度劳工资本指数季率
周五9：45，中国10月财心制造业PMI
周五17：30，英国10月制造业PMI终值
周五20：30，好意思国10月季调后非农服务东谈主口、好意思国10月休闲率、好意思国10月平均每小时工资月率
周五21：45，好意思国10月标普群众制造业PMI终值
周五22：00，好意思国10月ISM制造业PMI
跟着好意思联储11月利率有野心的相近，下周的数据将成为好意思国经济实力和通胀局势的最新快照。
周二公布的10月糟践者信心指数和9月份的JOLTS职位空白将拉开序幕，一系列更重磅的数据将从周三运行无间出炉。开首是第三季度GDP的初度预估值，估量好意思国经济第三季度的年化增长率为3.0%，与二季度抓平，这不仅高于平均水平，而且该数据出现上行不测的可能性大于下行的可能性，亚特兰大联储的GDPNow模子估量好意思国第三季度GDP增速为3.3%。
周四的PCE陈诉估量将像CPI陈诉一样涌现全体通胀和中枢通胀之间存在各异。动作好意思联储最心爱的通胀野心，9月份全体PCE同比增速和环比增速估量将区别录得2.1%，中枢PCE的读数估量将录得2.6%，均较上个月小幅回落。而从环比增速来看，9月份全体PCE月率估量从上个月的0.1%回升至0.2%，中枢PCE月率估量从上个月的0.1%反弹至0.3%。休戚各半的通胀数据可能对好意思联储利率旅途的指引作用有限。
好意思国10月非农服务陈诉将在周五压轴出场。分析师料到，好意思国经济在10月份创造了12.5万个劳动岗亭，标明服务增长显赫放缓；而休闲率估量将保抓在4.1%不变；平均时薪环比增速估量将从0.4%放缓至0.3%，同比增长率则保抓在4%。尽管如斯，市集可能会勉强业数据疲软的部分原因报怨于飓风海伦妮和米尔顿以及好意思国口岸歇工的诬告，这可能被视为暂时的。通常紧要的是ISM制造业PMI指数，估量其10月份的读数将从上个月的47.2进步到47.6。
由于好意思联储咫尺更缅想服务市集而不是通胀，疲软的服务数据可能会将市集重回愈加鸽派的基调。此外，任何标明好意思国经济降温的迹象齐可能推高市集对好意思联储在将来几次会议上连结降息的押注。然则，如若增长保抓强盛，而PCE数据标明通胀存在一定的粘性，那么降息押注可能会受到进一步打击。咫尺，好意思联储年内唯有一次特地的25个基点降息被饱和订价。如若11月降息的预期运行受到质疑，好意思元可能会攀升至新高，股市可能会靠近抛售压力。
好意思元重回强势令非好意思货币纷纷承压。正如本领分析师所料，欧元兑好意思元的双顶景观使其最近波及了16周低点，跌破1.08。而下周的数据发布不太可能对欧元多头有太大匡助。周三公布的欧元区GDP初步料到或涌现该地区经济第三季度环比仅增长0.2%，同比增速估量从0.6%小幅回升至0.8%。周四，属主张将转向欧元区CPI初值，10月份全体CPI同比增速可能从上个月的1.7%小幅上升至1.9%，但欧洲央行依然预测到将来几个月通胀将回升。强于预期的数据可能会为欧元在连结四周下过期提供一些短期缓解。而如若数据令东谈主失望，投资者信服会加大对欧洲央行在12月降息50个基点的押注，从而进一步打压欧元。
关于英镑而言，尽管英国央行是咫尺较为鹰派的央行之一，但该货币最近也发扬低迷。英镑兑好意思元依然失守1.3关隘，下周三英国财政大臣雷切尔·里夫斯（Rachel Reeves）文牍新工党政府的首份预算时，该货币可能会出现更多下行空间。有迹象标明里夫斯将公布400亿英镑的增税和削减开销步调，将税收包袱进步到1948年以来的最高水平。天然这对征税东谈主来说可能不是个好音问，但英国央行政策制定者可能表现原宥，因为更紧缩的财政政策将扼制经济需求，为更快的降息铺平谈路，从而导致英镑在短期内进一步下滑。但如若投资者意志到英国政府正在专注于恒久投资和戒指赤字，那么英镑可能会得到一些支撑。
在澳洲联储对利率保抓中性态度之际，交游员将柔和周三澳大利亚的CPI数据。在本年早些时候小幅高涨之后，澳大利亚的通胀终于在夏令运行朝着正确的标的发展。其9月加权CPI年率估量将从进一步降至2.3%，此前一个月的读数录得2.7%，为2021年以来初度波及澳洲联储2-3%的主义区间。被合计更准确的季度数据也必将成为该联储11月5日会议商量的基础。然则，即使在裁减通胀方面取得了更多精粹的进展，澳洲联储咫尺也可能保抓严慎，充其量是运行商量何时运行降息。对澳元来说，如若更普通的市集风险心境仍然脆弱且好意思元保抓强势，鹰派的澳洲联储对澳元的支撑也极端有限。
紧要事件：以伊冤冤相报何时了？好意思国大选充满省略情味
以色列当地期间周六凌晨运行对伊朗发动可贵，以挫折伊朗10月1日发动的大规模弹谈导弹可贵。以色列媒体报谈称，这次以军针对伊朗的军事打击主要分为三波，打击主义为伊朗的军当事人义等。据音问东谈主士，以色列预预知告了伊朗打击位置，并警戒对方勿还击。伊朗防空部门表现，大部分可贵被遏制，仅酿成有限破裂。市集音问称，伊朗通过异邦妥洽东谈主通知以色列，其不会对这次可贵作出回复。伊朗酬酢部则表现，伊朗“有权且有义务对外部侵犯行径进行自我驻防”。好意思国政府又名高等官员称，“以色列和伊朗之间的径直交火应该就此收尾”。
如若以色列和伊朗的挫折轮回果真就此死心，那么原油可能回吐部分地缘溢价。Matador Economics首席经济学家蒂姆·斯奈德 （Tim Snyder） 表现，“地缘政事是刻下市集的主导力量，不然咱们仅仅在恭候（好意思国）大选会发生什么，以及这将鞭策市集走向何方。”此外，由于对石油供应可能增多的担忧（尤其是来自欧佩克+成员国的石油供应），以及对需求增长放缓的预期，在一定程度上遏制了油价的上行空间。刻下的市集动态反应了地缘政事垂危场合、政事省略情味和基本供需因素之间的复杂互相作用，总共这些齐导致了油价的抓续波动。
跟着好意思国东谈主投票选出新总统的决定性时刻越来越近，谁将在11月5日胜出的省略情味却越来越高。天然哈里斯在大多数民气拜谒中仍然率先，但她的率先上风在当年十天里依然显赫减轻，选民对特朗普的投票意向大幅上升。博彩市集正在押注特朗普更有可能告成，这可能是财力浑朴的特朗普支抓者试图塑造的快活，也可能受到抽样偏差的诬告，因为特朗普的支抓者总体上可能比哈里斯的支抓者更有可能下注。
自前次报谈以来，两位候选东谈主在政策方面的议程并莫得太大变化。特朗普提倡全面大幅减税，而哈里斯则优先商量低收入工东谈主群体和小企业。哈里斯的其他经济建议包括支抓初度购房者和收尾哄抬食物杂货价钱。特朗普则对生存资本危急莫得具体政策，但承诺“收尾通胀”并裁减利率，这让东谈主们对好意思联储在特朗普第二个任期内的孤立性产生了疑问。这对特朗普来说可能是一个极端困难的挑战，因为进步关税是他竞选行为的中枢内容。
不管怎么，最大的省略情味在于，候选东谈主的政策最终能否在国会获取通过，将取决于参众两院的组成，以及好意思国的财政景色。对金融市集而言，这将是更为紧要的成果。而不管谁担任总统，国会分裂被视为最安全的成果。
公司财报：财报季最忙一周来到，好意思股高涨引擎能否连续发力？
下周是第三季度财报季全体最远程的一周，将有跨越150家标普500指数因素股公司公布功绩，好意思股“七巨头”中有五家公司的财报将出炉，包括Alphabet、微软、Meta、亚马逊和苹果。由于这些公司市值远大，计较占标普500指数权重的23%，这意味着市集对它们功绩的反应可能会在将来几天影响更普通的指数。
到咫尺为止，好意思国上市公司的盈利势头一直很乐不雅。在已发布功绩的标普500指数因素股公司中，有36%的公司盈利跨越了预期，与前几个季度的优异发扬一致。凭据LSEG Datastream的数据，基于将来12个月盈利预期的标普500指数市盈率为21.8倍，接近三年多来的最高水平。而“七巨头”的平均远期市盈率更是高达35倍，因为这些公司的全体利润增永远高于标普500指数的其他公司，但估量这一差距将在将来几个季度减轻。
关于好多不雅察东谈主士来说，有根由对好意思股抓乐不雅气派。当该市集在9月和10月格外强盛时，其每每会在年底反弹，尤其是在大选年。即使是咫尺，一些投行仍在进步他们的2024年主义。汇丰银行股票策略控制Nicole Inui将她的标普500指数年终主义进步到5900。她援用了“金发小姐”动作根由，即强盛的经济增长、浪漫的通胀以及大型科技股的反弹不休扩大，正为看涨情景的已毕铺平谈路。
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职责剪辑：郭明煜